湾区金融速览｜商业银行资本管理办法（征求意见稿）出炉；深交所明确未盈利企业上市条件

湾区金融速览20230220宏观

【 全面注册制改革正式实施 】

中国资本市场全面注册制正式启动香港理财产品。沪深交易所在2月17日分别发布与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则、指引及指南。沪深交易所于2月20日至3月3日接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，3月4日起开始接收主板新申报企业提交的相关申请。

【商业银行资本管理办法（征求意见稿）出炉】

2月18日，银保监会、央行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，为体现差异化监管，《办法》修订构建了差异化资本监管体系，按照银行间的业务规模和风险差异，划分为三个档次银行，匹配不同的资本监管方案香港理财产品。其中，规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；资产规模和跨境业务规模相对较小的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模小于100亿元的商业银行，进一步简化资本计量并引导聚焦服务县域和小微。

【证监会：境外上市备案管理制度规则发布实施】

2月17日，经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，2023年3月31日起实施香港理财产品。此次发布的制度规则共6项，主要内容一是完善监管制度。对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形。二是明确备案要求。明确备案主体、备案时点、备案程序等要求。三是加强监管协同。四是明确法律责任。五是增强制度包容性。

【北交所股票做市交易正式上线】

2月20日，北交所做市交易业务正式上线香港理财产品。这意味着，北交所开始实施竞价交易与做市交易并行的混合交易制度。目前共有13家券商参与北交所股票做市交易，首批做市标的股票共36只，总市值约1100亿元。其中，22只股票为北证50成份股。总体来看，首批做市标的股票立足科技创新，坚持聚焦主业，整体业绩保持稳步增长。

【2022年理财产品平均收益率为2.09%】

日前，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》香港理财产品。《报告》显示，截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%；存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。2022年理财产品累计为投资者创造收益8800亿元；2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。

湾区动态

【人民银行就《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见】

日前，人民银行就《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见香港理财产品。据悉，《办法》仅适用于“北向互换通”，即中国香港及其他国家和地区的境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。根据《办法》，“北向互换通”境外投资者应符合中国人民银行要求并完成银行间债券市场入市备案，境内投资者应签署互换通报价商协议。使用外汇参与“北向互换通”交易清算的境外投资者，可在一家香港结算行开立人民币资金账户，用于办理资金汇兑和结算业务。相关资金兑换纳入人民币购售业务管理。《办法》明确“北向互换通”初期可交易标的为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

【中国证监会与香港证监会签订监管合作备忘录】

据新华社，2月17日，中国证监会与香港证监会签订监管合作备忘录，以进一步加强有关境内企业香港上市相关事宜的监管合作香港理财产品。备忘录明确了在发行上市、跨境执法合作、中介机构监管、信息交换等领域相关的监管合作安排和程序。备忘录的签署，将便利中国证监会和香港证监会履行各自监管职责，共同打击跨境违法违规行为，保护投资者合法权益，确保两地市场平稳健康发展。

【深交所明确未盈利企业上市条件】

2月17日，按照中国证监会统一部署，深圳证券交易所正式发布30部与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则及指南香港理财产品。同时，深交所就未盈利企业申请在创业板上市，发布专项通知，主要有三个方面安排：一是细化未盈利企业行业范围，包括先进制造、互联网、大数据、云计算、人工智能、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的创新创业企业；二是明确未盈利企业上市条件，启用“预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元”上市标准；三是做好相关规则衔接，《创业板股票上市规则》中同步取消了关于红筹企业、特殊股权结构企业申请在创业板上市需满足“最近一年净利润为正”的要求。

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