10月31日宗迹期货数据汇总期货主力复盘日报（附精选机构研报）

宗迹期货数据汇总各大机构观点，观察行情走势，为您把脉期货市场沪铝期货实时行情。

一、今日行情一览

宗迹数据投机度检测表显示，10月31日国内商品期货大面积飘绿，12个品种上涨，42个品种下跌，国内商品市场投机度为21%，当前正处在空头氛围中沪铝期货实时行情。

涨幅方面（前五）：花生主力合约+0.85%沪铝期货实时行情，苹果主力合约+1.09%，豆粕主力合约+1.21%，尿素主力合于+1.58%，豆二主力合约+3.54%；

跌幅方面（前五）：焦煤主力合约-3.62%，铁矿石主力合约-4.11%，沪铝主力合约-4.23%，焦炭主力合约-4.60%，沪锌主力合约-5.40%沪铝期货实时行情。

二、主力资金监控

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资金流入排名Top5：

资金流出排名Top5：

三、精选机构研报

▌新世纪期货有色周报：

铜：能源供应紧张导致欧洲有色金属冶炼厂减产对金属价格影响偏正面，国内电力电网投资加速，铜杆企业增加铜原料采购沪铝期货实时行情。目前铜库存整体处于低位，但需关注冬季需求淡季对铜累库影响。中期国内经济好坏参半，新能源高增长，基建稳大盘，房地产疲软。

海外方面，美国经济处于“衰退+紧缩”状态，市场对政策紧缩的反应较为充分，对衰退反应正在进行中沪铝期货实时行情。宏观面依旧压制铜价上行空间。中期沪铜价格在全球铜矿90%分位线成本端上方50000-55000元/吨区间，获得支撑力度较强。长期能源转型与碳中和背景下，铜价底部区间稳步抬升。中短期铜价受宏观承压面临调整。

铝：四季度受能源供应紧张影响，欧洲铝冶炼厂减产或达30-50万吨，预计全年减产130-150万吨沪铝期货实时行情。三季度云南电解铝产量受枯水期水位低，水力发电受限影响，或出现50万吨左右减产。若秋冬季出现极端寒冷天气，电力供需矛盾再度突出，届时电解铝厂开工率回落或将再度回落，对铝价支撑影响或再度显现。在国内“金九银十”的季节型需求旺季中，铝线缆厂开工率上升源于电力电网投资加速，增加铝原料采购，目前铝库存处于去化状态。

目前，不同规模产能的电解铝厂对应成本区间在17300-18000元/吨，对铝价支撑力度较强沪铝期货实时行情。长期能源转型与碳中和背景下，铝价底部区间稳步抬升。短期铝价调整后，中期或延续震荡反弹节奏。但美国加息抑通胀决心依旧强烈，对铝价形成宏观上的压制。

▌中信建投工业硅周报：

周度概要：

现货运行情况：本周工业硅价格表现平稳，大部分牌号价格按兵不动，临近周末，各地不通氧553价格下调150-300元/吨不等沪铝期货实时行情。从供需来看，近期西南地区开工稳定，西北地区受疫情影响产量减少，而需求端采购并不积极，产业链上下游略显僵持，价格波动也较为平稳。

供应情况：本周工业硅开炉数出现回落，据百川盈孚数据，截止10月27日，我国金属硅开工炉数达385台，整体开炉率54.84%，环比减少14台沪铝期货实时行情。目前三大主产区中，新疆开炉数减少显著，主要因疫情因素采取保温措施，云南、四川保持相对稳定。

需求情况：多晶硅开工高位，新产能爬坡速度较快，对工业硅需求持续增加；有机硅价格疲弱，终端需求不振，企业多有减产降负操作，对工业硅需求较弱；铝合金利润不足，刚需采购为主沪铝期货实时行情。成本利润：本周工业硅成本小幅上浮，主因西南地区电价上浮影响，并且后续西南地区电价还有上浮空间。此外，硅煤供应偏紧尚未反映到价格之上，加之疫情之下运输成本上升的问题，后续成本端仍有上行压力。本周工业硅生产利润微幅下降，主因成本上升，而销售价格稳定。

总结：工业硅本周表现弱稳，市场暂无供需层面的显著矛盾，短期价格以上下游博弈为主沪铝期货实时行情。从后市来看，工业硅生产成本预期上行，将给工业硅价格带来支撑，而终端需求疲软的利空依然存在，主要是有机硅和出口方面压力不减，或给后续工业硅价格带来压力。总体来看，供需相对平衡，行情驱动因素较少，下周工业硅价格或以弱稳为主。

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